冲击“20CM”涨停，3000亿龙头大涨

今日上午收盘0CM上证指数下跌1.04%，冲击失守4000点关口；深证成指下跌1.02%；创业板指下跌0.78%；科创综指逆势上涨0.23%。涨停涨全市场半日成交额高达16305亿元，亿龙逾4700只个股收跌0CM

板块方面，冲击游戏、涨停涨培育钻石等板块表现强势，亿龙贵金属0CM煤炭、冲击医药等板块跌幅居前。涨停涨

国产算力概念上午强势走强，亿龙寒武纪0CM沐曦股份、冲击摩尔线程、涨停涨海光信息、芯原股份等个股集体上涨。其中，沐曦股份涨幅达15.6%，盘中一度逼近“20CM”涨停板，最新市值达到3380.8亿元。

国产算力概念的爆发，主要受两大头部大模型最新进展的消息驱动：

1. 美团开源LongCat-2.0：7月6日，美团宣布开源新一代万亿参数大模型LongCat-2.0。该模型从零开始预训练，原生支持1M超长上下文，旨在让模型在真实的Agentic Coding任务中，更高效、更稳定地完成代码理解、生成与执行。
2. 腾讯混元发布Hy3模型：同日，腾讯混元研发的快慢思考融合的混合专家模型Hy3发布并开源。Hy3基于preview版本进一步提升了后训练数据的质量和多样性，扩大了RL算力规模，在推理、智能体、长上下文等任务上取得显著进步，效果比肩国内外参数规模为其2—5倍的旗舰模型。

沐曦股份宣布技术突破：7月6日，沐曦股份在微信公众号宣布，依托“自研GPU硬件+MXMACA全栈软件”的软硬一体技术优势，率先完成曦云C系列GPU对LongCat-2.0的Day 0深度适配。凭借全栈自研的MXMACA软件栈，企业可实现零代码快速部署，一站式解锁Hy3在代码、智能体、超长文档等全场景的业务能力。

东方证券点评：国产算力此前主要应用于推理环节，而美团LongCat-2.0基于国产算力进行训练被视为重要突破。在全球范围内，英伟达GPU凭借性能和生态优势在模型训练中占据绝对主导。美团此次推出LongCat-2.0，标志着国产芯片在底层算子适配、通信库异常处理与流水线调度能力上已达到可用标准，验证了超大规模国产算力集群在万亿级模型训练中的工程可用性，对国产算力从“推理”向“训练”场景普及具有里程碑意义。

游戏板块上午大涨，星辉娱乐、巨人网络等个股涨幅居前。

消息面利好：国家新闻出版署日前公布了2026年6月国产及进口网络游戏审批信息。6月共有163款国产网络游戏获得版号，8款进口网络游戏获得版号，合计171款游戏获批。

万联证券分析：
* 短期来看：行业供给呈现品类、厂商、终端多元化特征，稳定的版号供给将持续推动各家储备新品进入测试、上线周期，带动板块业绩兑现，同时强化头部厂商的管线与渠道优势。建议持续跟踪头部企业新品上线进度、暑期档流水表现及AI赋能游戏产品的落地节奏。
* 中长期来看：游戏行业供给端新品持续释放，版号常态化趋势稳固。结合行业生态产业链中龙头公司的政策调整，行业长期成长潜力充足。建议关注具备产品储备、研发能力及全球化运营成熟的头部厂商。随着AI能力提升，下游应用场景的商业化兑现成为行业主线，建议重点跟踪AI+内容创作、AI+游戏、AI+营销广告等领域的落地进展，聚焦具备场景整合能力、用户粘性与清晰变现路径的应用端标的。

(责任编辑：探索)