撕掉“备胎”标签，钠电坐上主桌 ｜行业风向标

（图片系AI生成）

盛夏时节，备胎席卷欧洲的撕掉穹顶热浪不仅消解了欧洲人对空调的环保执念，更给正处于能源转型关口的标签标欧洲电力系统带来严峻挑战，同时也为中国光储及电池产业链注入新的钠电变数。

日前闭幕的坐上主桌欧洲最大能源展Intersolar上，宁德时代（300750.SZ、行业03750.HK）、备胎瑞浦兰钧（00666.HK）、撕掉远景动力、标签标亿纬锂能（300014.SZ、钠电02238.HK）等国内头部厂商集中亮相，坐上主桌展示钠离子电池最新成果，行业旨在解决欧洲电网消纳难题并捕捉市场机遇。备胎

在国内，撕掉钠电商业化进程显著提速。标签标今年4月，宁德时代与海博思创（688411.SH）签署为期3年、规模达60GWh的钠电池储能订单；6月，工信部组织行业龙头召开钠电产业调研交流会，释放明确的产业化推进信号；与此同时，赛道投融资同步回暖，产业信心持续修复。

多重产业信号叠加，行业共识逐渐形成：2026年被视为钠离子电池规模化应用的元年。钠电正跳出“锂电备胎”的叙事框架，与锂电池形成错位共生的双主线格局。

然而，坐上牌桌仅是第一步。从小规模示范迈向大规模量产，钠电仍面临诸多梗阻。多位业内人士向公司观察指出，硬碳负极供给不足是当前最大的制约因素。

钠电产业化拐点已至

钠电池的科学研发始于20世纪70年代，与锂电池几乎同步。但真正的产业热度“起点”落在2021年。

那一年，碳酸锂价格一路飙升，四季度一度触及60万元/吨的历史高位，“钠代锂”论调甚嚣尘上。同年7月，宁德时代发布第一代钠离子电池，点燃市场遐想，业内外蜂拥布局，资本加速抢筹。

然而，钠电尚未完成从0到1的跨越，锂价便迅速回落。叠加磷酸铁锂产业链的持续迭代，其成本与成熟度优势凸显，牢牢占据市场主流。钠电随之迅速沉寂，投融资降温，一批早期玩家悄然出清。值得庆幸的是，留守者坚持研发，推动钠电从概念验证走向产业落地。

时间来到2026年4月21日，宁德时代在超级科技日上官宣，已攻克极致控水、硬碳产气、铝箔粘接、自生成负极规模化量产四大行业难题，解决上百项工程化问题，钠新电池将于2026年第四季度实现规模化量产。仅仅6天后，三年60GWh储能钠电长协正式落地海博思创。

（来源：宁德时代官微）

60GWh是什么概念？据起点研究院数据，2025年全球钠电池总出货量仅为9GWh，其中储能占比57.7%；预计2026年全球出货量约26.8GWh。“宁王”这份订单相当于去年全球储能钠电出货量的11.5倍、全球总出货量的6.7倍。

6月4日，工信部主办的“钠离子电池储能产业技术与应用调研交流活动”在上海举行，汇聚产业链上下游企业及专家。与会人士普遍认为，随着材料端、制造端、系统端与应用端同步成熟，钠电正加快从示范验证走向规模化应用。宁德时代国内储能解决方案CTO林久标透露，“今年9月公司将向客户交付首批钠电池储能系统，全年实现GWh级出货。”

更多产业消息持续发酵：
* 6月10日，通用汽车与美国电网储能企业Peak Energy宣布，将共同开发部署专为电网储能打造的下一代钠电池电芯；
* 5月-6月，在CIBF 2026、SNEC 2026和FINE 2026等各类展会上，钠电均占据重要席位；
* 6月下旬，在Intersolar上，宁德时代领衔中国电池军团集体出海，推介钠电储能方案。

“今年以来，公司参与了不少展会，市场对钠电池及配套光储解决方案的关注度持续提升。”自2021年布局钠电的兴储世纪向公司观察证实了赛道升温，并透露，目前在储能和启停领域，公司已有大量订单出货和交付，预计2026年可签署超过200MWh的订单总量。

投融资回暖同样直观反映产业景气度。7月3日，江苏隐功科技宣布完成亿元级Pre-A+轮融资，由复旦科创与啟赋资本联合领投。据GGII统计，对比2025年仅1笔钠电池亿元融资，今年行业投融资回暖明显，如钠美科技获超亿元融资、中国钠电获印尼资方1亿美元战略融资、青钠科技获遂宁产投2亿元A轮融资等。但此轮资本出手更为谨慎，被投企业多已具备明确的量产能力、一定的客户基础和被广泛验证的商品。

龙头订单落地、部委组织调研，叠加展会秀肌肉、投融资回暖，钠电迎来产业化拐点成为共识。甚至有观点认为，钠电现状类似于2020年的磷酸铁锂。银河证券研报预计，2026-2028年，钠电池出货量将达到25、92、221GWh，同比增长188%、263%、140%，到2030年有望突破600GWh。

锂钠错位互补

钠电池是一类以钠离子为电荷载体，通过Na+在正负极间嵌入/脱嵌实现电能存储与释放的二次电池系统。其工作原理与锂电池类似，主要由正极、负极、电解液和隔膜四部分组成。其中，正极和负极材料的结构与性能决定了电池表现，也构成了其与锂电池的核心区别。

广州博士信息技术研究院产业发展顾问高承远指出，与磷酸铁锂相比，钠电池优势清晰：
1. 资源安全：钠储量丰富，不受锂价波动绑架；
2. 低温性能优异：零下20℃容量保持率远高于磷酸铁锂；
3. 循环寿命长：已突破1万次，在储能场景下度电成本优势明显；
4. 快充能力突出。

从底层材料逻辑来看，锂电池与钠电池的区别集中在集流体、低温性能、能量密度三大维度：
* 集流体成本：锂电负极必须使用高成本铜箔，钠电负极可通用铝箔，直接削减成本；
* 低温性能：在-20℃极寒环境下，钠电池容量保持率可达90%以上，而磷酸铁锂仅能维持70%-80%；
* 能量密度短板：钠离子半径更大，同等封装条件下，能量密度较磷酸铁锂低10%-30%。

（来源：中投产业研究院）

过去几年，行业对钠电的质疑主要集中于性能短板和成本偏高。但随着头部企业持续的技术攻坚和工程化验证，产业叙事发生切换：钠电摆脱“备胎”标签，坐上“主桌”，与锂电池形成“互补”。宁德时代董事长曾毓群在2025年度股东会上直言，“预计钠电池未来将替代30%-40%的现有电池市场份额。”

摩根士丹利6月最新研报给出量化预测：2027年钠电装机渗透率2%，2030年升至20%，2035年达37%，全球装机规模2.4TWh，并催生8000亿美元新增投资。

“未来替代30%-40%的市场份额，这个判断偏乐观，但方向是对的：钠电池不是来革磷酸铁锂命的，而是来填补锂电够不着的市场空白的。”在高承远看来，更可能的格局是“锂钠互补”。储能、两轮车、A00级乘用车等价格敏感型场景由钠电池主导，中高端乘用车和高端储能仍由磷酸铁锂和三元电池把持。

以宁德时代为例，其第二代“钠新”量产电池能量密度达175Wh/kg，与主流磷酸铁锂电池差距压缩至10%以内，常温循环寿命可达15000次，-20℃低温环境容量保持率超90%，可适配各类复杂工况；国轩高科（002074.SZ）最新发布的钠电池宣称，能量密度提升60%，支持-50℃放电，储能版循环寿命高达20000次。

兴储世纪北极系列产品具备超过10000次的深度循环（100%DOD），优异的低温性能（-40℃容量保持率91%以上，支持-20℃循环）以及超高的安全性能（通过针刺、热失控等检验），主要应用于储能和集装箱大储场景。西藏日喀则钠电储能离网型微电网示范项目已落地，验证了其钠电产品在高寒、高海拔及弱电地区的安全性、稳定性和环境适应能力。

（来源：兴储世纪）

材料端技术同步迭代。容百科技（688005.SH）第三代焦磷酸铁钠（NFPP）正极材料，通过微观结构优化与工艺升级，循环寿命突破15000次，适配长周期储能场景。

成本下探则是钠电突围的关键。容百科技钠电事业部总经理王尊志表示，公司2026年大规模量产的一代钠电正极产品，其材料成本已相当于碳酸锂价格15万元/吨时的磷酸铁锂正极。随着2027年产品性能进一步提升，对应瓦时成本有望降至碳酸锂价格6万元/吨以下的磷酸铁锂水平。

“以公司目前已经批量生产的电芯71173为例，材料的BOM成本为0.38元/Wh，加上加工制造、人工能耗折旧等成本，产品的成本在0.6元/Wh以内。”兴储世纪相关负责人坦言，以碳酸锂价格为15万元/吨为前提，钠电预计在2028年可以和锂电池的成本接近，降本路径依靠规模、良率、材料迭代三重逻辑。

卓创资讯富宝锂电分析师董云帆指出系统端的成本优化空间，“目前新建锂电储能柜多数装备了先进的消防系统和复杂的BMS系统，如使用钠电或可减少在这两部分的开支。”

算力储能辟增量赛道

储能是钠电的基本盘，AI算力数据中心（AIDC）则是区别传统风光储能的全新蓝海。

在2026储能产业大会上，易事特（300376.SZ）钠电总经理王少平公开谈到AIDC机房的三大痛点：
1. 高密度算力集群：液冷散热成为主流，散热能耗居高不下；
2. 算力负荷潮汐化：峰谷供需严重失衡，资源浪费；
3. 运维成本高：机房7×24小时不间断运转，设备全生命周期运维成本高昂。

目前，国内超90%的数据中心UPS备用电源依旧沿用铅酸电池，早已无法适配新一代高密、高热、高功率算力机房需求。

在王少平看来，对比铅酸电池，钠电仅在当前规模化初期存在短期成本短板，在安全性、循环寿命、高低温性能、放电倍率、轻量化等核心性能维度实现全面碾压。

对比磷酸铁锂电池，钠电仅能量密度略逊一筹，其余性能不分伯仲，极端宽温域环境下性能表现远超锂电，同时彻底规避锂电热失控安全隐患，密闭机房工况下安全属性拉满；同时钠电可支持超高倍率脉冲放电，完美匹配GPU瞬时大功率波动需求，适配算力中心复杂的用电工况。

抢抓算力侧储能需求，不少厂商推出钠电解决方案：
* 易事特推出中高倍率钠电全系列产品，搭载自研AI智能能源管理系统；
* 远景动力在Intersolar展会上同步推出两套800V直流储能方案：针对备用电源和能量搬移场景，磷酸铁锂储能系统功率高达单机2.5MW以上，储能时长可达2小时及以上；针对快速功率平滑、AI负载波动平抑等高功率短时场景，钠离子储能系统可在数分钟内完成充放电，具备优异的热稳定性与长循环寿命。

值得一提的是，政策端也为钠电配套算力侧储能指路。今年4月，国家发改委、国家能源局、工信部、国家数据局联合印发34号文，鼓励算力设施配置构网型储能。有分析人士指出，“过去储能政策主要面向风光电站，算力侧储能多是项目自发配套。34号文则首次将算力基础设施与构网型储能系统性政策绑定，且鼓励新型储能技术验证。”

于是，在6月中下旬启动的西南、西北多地“东数西算”算力园区储能配套招标中，钠电开始与磷酸铁锂储能系统同台竞标，具备独立投标资格，项目单站储能配置规模多为50MW/100MWh。不过，实际操作中，一般划定约10%-20%的容量用于钠电技术试点，技术成熟的磷酸铁锂储能方案仍是优选。

关键在硬碳负极

为什么钠电在算力储能侧暂未大规模上量？答案指向负极，这也是钠电从2%份额的小规模示范到37%规模化应用必须解决的关键问题。

上述兴储世纪相关负责人谈到，“钠电池最核心的原材料是负极硬碳，其供应还不够成熟。这是全产业链最薄弱的短板，直接限制产能释放，包含原料供给卡脖子、产能虚高、有效产能不足等问题。且首次库仑效率仅88%-91%（石墨95%+），不可逆容量高，直接拉低电芯能量密度、增加耗材损耗。”

珈钠能源总经理范海满直言，“很多企业宣称的万吨级产线实际产能只有2-3千吨，利用率不足30%。”

硬碳的前驱体来源有三种：树脂基、生物质基、煤基。其中，生物质基按来源分为椰壳、坚果壳、芦苇、竹子等。目前，钠电所用的硬碳负极多数来自于椰壳，性能稳定但依赖东南亚进口，价格波动大；且上游硬碳负极产线建设周期长，从立项环评、土建施工、设备调试到稳定量产爬坡，完整落地周期普遍在18-24个月。

公司观察从业内人士获悉，目前国内有几条万吨级硬碳产线在建设中，但这些扩产项目最早也要明年才能陆续释放产能，难解当下的供应偏紧格局。

椰壳之外，国内玩家也在同步推进树脂、竹基、煤基的替代方案：
* 湖南宁钠科技的竹基第二代产品比容量超过330mAh/g；
* 合肥国科碳芯竹基产品达到350mAh/g以上，性能与椰壳接近；
* 万华化学（600309.SH）走树脂基和煤基两条路线，预计将硬碳负极成本从2024年的每吨6万至7万元降至2026年的3.5万至4万元，远期目标为2.5万元/吨以下。

但湖南宁钠科技产线完全达产后，年产能也只有4000吨，合肥国科碳芯即将建成2000吨硬碳产线；万华化学计划在2026年建成千吨级产线，并在2028年进一步扩展至万吨级产线。

另外，宁德时代等还在推进无负极/少负极路线，即在首次充电过程中，让钠离子在集流体表面直接沉积形成金属钠层，类似于锂电池的锂金属电池，理论上可提升能量密度。但钠远新材创始人刘众擎指出，由于界面处理壁垒，目前无负极仍处于样品验证阶段，量产难度很大。

阶段性的供需失衡推高了硬碳价格，相应地增加了钠电池成本。加上钠电池能量密度相对较低，在储存同样电量的情况下，需要使用更多电池，储能系统所需的集装箱、支架、线缆、温控设备和消防设施也需要增加，从而进一步推高整体建设成本。换句话说，电芯、系统两层成本倒挂，规模降本曲线未兑现，成本依然是产业化的痛点。

此外，多业内人士还提到，钠电池虽然和锂电池很像，但无法完全复用锂电产线，生产过程中的很多环节需要重新调整，电芯制造的良率与产能爬坡缓慢，还没有达到锂电池那种成熟、高效的大规模生产水平。同时，一个电池产品要真正卖出去，还需要电池管理系统（BMS）、电池包设计（PACK）、各国认证、售后服务、质保体系等配套，目前很多标准和经验还在建立过程中，钠电产业生态还需完善。

（ 文｜公司观察 ，作者｜苏启桃，编辑｜曹晟源）

(责任编辑：时尚)