争相获取全球支付牌照 跨境支付机构打什么算盘？

记者 陈植

2026年6月23日，争相支付支付何晨在香港密集会见了多家律所合伙人。全球这些律所此前曾协助多家跨境支付机构成功获取香港证监会1号（证券交易）、牌照4号（投资咨询）及9号（资产管理）牌照。跨境

作为某跨境支付机构国际事业群负责人，机构何晨正全力筹划申请上述三类牌照，算盘旨在通过牌照优势研发更多元化的争相支付支付跨境支付产品，深度服务出海企业。全球

这一举动正是牌照当下跨境支付行业“牌照军备竞赛”的缩影。过去两个月内，跨境多家头部机构在全球支付牌照获取上取得突破性进展：
* 连连数字：获加拿大MSB（货币服务业务）牌照，机构正式开展外汇及汇款业务；
* 易宝支付：获墨西哥Money Transmitters（货币转移）牌照，算盘布局本地资金收付、争相支付支付结算及跨境资金管理；
* SUNRATE（寻汇）：获马来西亚国家银行Class B MSB牌照，全球开展汇款等金融服务。牌照

李立所在的跨境支付机构同样面临紧迫压力。作为海外业务总监，他在6月初接到公司“死命令”：必须在年底前完成拉美、中东等重点区域的支付牌照申请工作。

“当前行业头部企业普遍持有超过60张全球支付牌照，业务覆盖逾百个国家和地区，支持数十种货币兑换。若要在牌照积累上不落后，我们必须加速布局。”李立直言。

这些全球支付牌照不仅是进入海外市场的“敲门砖”，更是打通各国支付壁垒、构建综合金融服务体系以获取业务增量的合规基石。“在企业出海浪潮推动下，跨境支付行业的竞争焦点，已从单一的服务能力演变为全球牌照布局的全面较量。”李立指出。

全球牌照布局：从合规门槛到战略高地

何晨向《经济观察报》透露，律所合伙人详细拆解了香港牌照的申请要求与获批门槛，并指出了跨境支付机构在材料准备与合规运营中常见的盲区，例如：
* 如何组建本地化专业团队，搭建业务框架与内部监控系统；
* 安排专职负责人长期驻港监督公司运营；
* 委派董事会成员担任香港公司负责人等。

基于此，何晨迅速邀请两家律所担任法律顾问。

在取得美国、加拿大及中国香港MSO（货币服务经营者）牌照后，何晨所在机构将目光投向欧洲及东盟地区。他注意到，随着全球跨境支付监管趋严，各国牌照发放门槛显著抬高。机构不仅需材料齐全，更需通过实际行动证明其具备长远的业务规划、场景布局及合规运营能力，以满足当地金融监管期望。

为此，何晨调整了策略：
1. 前置合规设计：在申请海外牌照前，将当地合规与风控要求纳入产品设计与业务流程。
2. “先展业后持牌”路径：优先与当地持牌机构合作，通过实际运营全面了解海外市场环境、资源网络及监管要求，为后续自主申请牌照及业务价值评估提供专业依据。

与此同时，李立也接到了拓展中东、拉美、非洲市场的任务。过去半年，他走访墨西哥、巴西、阿联酋、沙特、南非等国，旨在建立与当地监管部门的沟通机制，争取在未来1-2年内，在现有20余个海外牌照基础上新增5-10个牌照。

“多数国家金融监管部门对中资跨境支付机构持欢迎态度，但也提出了更高要求：需制定可持续的本地经营方案，严格遵循反洗钱等政策，并建立完善的合规框架。”李立表示。

然而，人才短缺成为一大瓶颈。李立坦言，目前尚未物色到精通当地金融监管与全球跨境支付业务的专业人才，导致其对本地化团队的合规运营能力缺乏信心。

“董事会比我还着急。”李立说。出海企业正将“全球支付牌照数量与分布”作为选择合作伙伴的核心准入门槛。为此，董事会下达最后通牒：年底前若在拉美、中东等地未取得实质性突破，李立将被替换。

财务智能化新需求：牌照缺失导致客户流失

李立所在机构急于获取牌照的另一大驱动力，是客户流失的现实压力。

5月，两家重要出海企业客户终止合作，转投竞争对手。原因在于，这两家企业计划重点拓展拉美市场，对智能对账、税务合规、全球财资管理、财报自动生成及财务预测等多元化金融服务需求激增。由于李立所在机构缺乏当地牌照，无法打通本地支付网络并提供上述服务，导致合作破裂。

李立曾紧急寻求与当地持牌机构合作，但受制于对方风控审核效率及复杂流程，仅资金归集与财报生成便需3-4天，无法满足客户“24小时内掌握资金流向”的高效财务管理需求。

空中云汇（Airwallex）中国区高级副总裁李明凯观察到，随着中资企业从“产品出海”转向“品牌出海”与“本地化运营”，其对跨境支付的金融需求发生了结构性变化：
* 过去：关注收款时效、操作成本及资金跨境安全性；
* 现在：更看重财务管理效率、财税合规解决能力，以及财务预测与经营决策的精准度。

李明凯介绍，空中云汇依托逾85张全球支付牌照，自主研发了新型全球跨境资金收付网络。在其全年处理的逾2870亿美元交易中，95%以上通过该自主可控的基础设施完成。目前，空中云汇正将该基础设施升级为AI原生金融基础设施，利用AI系统协助企业自主处理记账、预测、税务、合规及报表等工作。

6月25日，空中云汇宣布完成3.2亿美元H轮融资，估值从90亿美元升至110亿美元。资金将主要用于财务智能化及构建财务管理智能体服务体系。李明凯透露，公司正在内测一项新型智能化财务管理服务，可实现记账、预测、税务、合规及财报生成的自动化，助力企业提升财务管理效率。

申请还是收购：合规成本与牌照含金量的博弈

5月下旬，两家中东及拉美地区的持牌支付机构主动接触李立，表示在价格合适的前提下愿出让牌照。

相较于自主申请耗时一两年，收购看似是快速获取牌照的路径。但经过初步沟通与投前尽职调查，李立最终放弃收购，原因有二：
1. 价格虚高：对方报价达千万美元级别，超出预估三倍；
2. 合规风险：两家机构均存在历史合规问题。若收购，后续将面临严苛监管，包括每月汇报客户资金动向、提交合规评估报告，合规成本极高。

李立向董事会汇报后，获反馈“不要盲目收购”。

一位长期服务跨境支付机构的律所合伙人指出，过去三年，在跨境支付机构获取的逾400张全球支付牌照中，收购占比约20%，较三年前上升逾8个百分点。收购不仅有助于快速获取牌照拓展业务，还能迅速积累当地客户资源。

当前，跨境支付机构更倾向于收购“含金量更高”的牌照：
* 欧洲EMI牌照：相比仅提供账户汇总、支付发起等服务的PI（支付商）牌照，EMI牌照涵盖收款、VAT缴纳、资金储备与分发等服务，有助于提供更全面的资金管理方案。
* 新加坡大型支付机构牌照：多家机构正通过收购将“货币兑换牌照”升级为“大型支付机构牌照”，以抓住出海企业在新加坡设立区域总部的契机，抢占大额资金收付归集管理市场。

该合伙人坦言，跨境支付机构选择收购的根本原因，在于此类牌照高度考验机构的综合经营能力——能否依据当地法律法规与监管技术标准，反复打磨合规框架，建立涵盖反洗钱、数据安全、客户风险识别、资金隔离及AI风险防范的全方位风险管理体系。当自主申请成功率偏低时，收购便成为理性选择。

何晨表示，其所在机构也将获取EMI牌照作为深耕欧洲市场的基础。但他强调，随着全球支付牌照数量增加，牌照数量已非衡量竞争力的唯一指标。真正关键的是，能否依托全球牌照网络，充分调动资源与业务能力，提供合规、安全的综合金融服务，这才是跨境支付机构在激烈竞争中立足的根本。

(责任编辑：时尚)