博通拿下苹果芯片大单，五年期数十亿美元，股价大涨3%

智东西 | 作者：陈佳 | 编辑：云鹏

智东西7月7日讯，博通当地时间7月6日，拿下年期美国半导体巨头博通（Broadcom）向美国证券交易委员会（SEC）提交8-K文件披露，苹果博通与苹果公司已达成新的芯片多年期长期合作协议，将双方的大单大涨技术合作延伸至2031年。根据协议，数亿博通将为苹果多代产品开发和供应一系列定制ASIC（专用集成电路）芯片。美元消息发布后，博通市场反应积极，拿下年期博通股价上涨超3%，苹果苹果股价上涨超1%。芯片

▲博通向美国证券交易委员会提交的大单大涨8-K文件截图（图源：博通）

作为苹果的核心供应商，博通长期为其提供关键元器件，数亿涵盖iPhone中的美元蜂窝网络射频芯片、Wi-Fi及蓝牙连接芯片以及其他网络半导体。博通据分析师估算，苹果贡献了博通约20%的年营收，是其最大的客户群体之一。

早在2023年，双方曾签署一项价值数十亿美元的协议，由博通负责开发和制造5G射频元器件。此次新协议的签署，不仅扩大了合作范围，更将合作期限大幅延长。

多年来，苹果持续推进芯片自研战略，基带和Wi-Fi芯片已陆续落地，市场曾担忧博通会被逐步边缘化。然而，此次续约至2031年表明，苹果在短期内仍高度依赖博通的技术支持。这一合作恰逢存储芯片价格暴涨、台积电产能紧张的敏感时期，体现了双方在当前供应链环境下的互补需求。

路透社分析指出，该交易缓解了投资者对于苹果短期内以自研芯片替代博通元器件的担忧，同时也证实了尽管苹果在基带和处理器设计上取得进展，但在复杂定制硅片领域仍离不开博通的支持。

市场研究机构Emarketer分析师雅各布·伯恩（Jacob Bourne）表示，对苹果而言，在芯片短缺背景下将博通锁定至2031年，意味着获得了供应链的确定性，并减轻了自行生产关键iPhone元器件的压力；对博通而言，鉴于苹果长期以来的自研意图，这份协议无疑是一颗“定心丸”。

一、自研基带与Wi-Fi芯片落地，复杂定制硅短期难替代博通

苹果首款自研基带芯片C1已于去年在iPhone 16e上首发，随后推出的C1X则用于iPhone Air、iPhone 17E及部分iPad机型。苹果宣称C1芯片相比第三方方案更节能，但遗憾地缺乏对毫米波5G的支持。此外，苹果首款自研Wi-Fi芯片N1也已搭载于iPhone 17。

尽管自研取得进展，无线和射频领域的定制芯片仍是苹果的短板。新协议意味着苹果预计在2031年前难以完全实现蜂窝基带的自给自足，其自替代时间表比外界预期的更为漫长。

值得注意的是，博通的定制芯片业务并不局限于苹果。博通CEO陈福阳（Hock Tan）在第二财季电话会上透露，博通拥有六家核心定制芯片客户，包括谷歌、Meta、Anthropic和OpenAI。当季，博通AI半导体收入达到108亿美元（约合人民币734亿元），同比大幅增长143%。

▲博通2026年股价走势（图源：路透社）

二、存储芯片价格暴涨98%，供应链动荡凸显长期协议价值

这份长约签署于苹果供应链压力集中爆发的关键节点。苹果自研处理器（包括Mac的M系列和iPhone的A系列芯片）高度依赖台积电代工。然而，台积电的产能已被英伟达等AI芯片厂商的旺盛需求挤占。苹果CEO蒂姆·库克（Tim Cook）曾在4月表示，产能紧张已对iPhone销售造成拖累。

在产能焦虑之下，苹果正寻求备选方案。路透社报道称，苹果正与英特尔磋商在美国生产部分芯片事宜，但分析师预测，量产至少要到2027年底才可能实现。

存储芯片市场同样承压。受AI数据中心建设热潮推动，DRAM（动态随机存取存储器）价格在2026年第一季度最高飙升98%。据行业追踪机构集邦咨询（TrendForce）预计，本季度价格还将进一步上涨58%至63%。

面对成本压力，苹果已于6月25日上调iPad和MacBook售价，称无法继续消化存储芯片成本的飙升。其中，3月发布的入门级笔记本MacBook Neo起售价从599美元（约合人民币4070元）上调至699美元（约合人民币4750元）。

结语：五年长约换取供应链确定性

从此次协议来看，苹果的核心策略是通过长期绑定来换取供应稳定。在存储芯片价格一年内近乎翻倍、台积电先进制程被AI订单挤占的大环境下，关键元器件的断供风险可能直接冲击iPhone这一核心利润来源。相比之下，继续采购博通芯片的成本，远低于自研替代失败或供应中断带来的巨大代价。

对博通而言，在谷歌、Meta、Anthropic、OpenAI等AI定制芯片大单之外，将占其年收入约两成的苹果客户稳稳锁定至2031年，彻底消除了其业务基本盘的不确定性。

来源：路透社

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