估计明年AI投资冲上1.5万亿美元！美银：半导体回调属健康修正，喊买美光

7月8日，喊买美光据海外财经资讯报道，估计美银证券（Bank of America Securities）发布最新半导体行业深度报告。明年美元美报告明确指出，投资体近期半导体板块的冲上股价回调属于市场正常的技术性修正，并非人工智能（AI）需求减弱的半导信号。

历史规律：夏季整理，调属秋季反弹

美银证券分析指出，健康根据历史经验，修正半导体类股在夏季往往面临获利了结压力，喊买美光出现阶段性整理。估计然而，明年美元美一旦市场完成估值修正与筹码交换，投资体秋季通常将迎来新一轮的冲上反弹行情。

核心逻辑：聚焦AI资本支出转化

该行强调，半导投资者当前应超越短期股价波动，重点关注AI需求向企业实际盈利的转化效率。

• 需求端强劲：超大型云端服务商（Hyperscalers）持续扩大AI基础设施投资，全球数据中心建设需求激增。
• 中长期展望：半导体产业的基本面依然稳固向好。
• 数据预测：报告预估，至2027年，全球云端运算及AI基础设施的资本支出将逼近1.5万亿美元，较当前水平增长约40%至50%。

存储芯片：AI浪潮的核心受益者

在细分领域方面，美银证券看好记忆体芯片（Memory Chips）板块：

1. 需求驱动：高带宽内存（HBM）、DDR5以及企业级存储需求持续扩张。
2. AI拉动：AI服务器对DRAM及NAND Flash的需求形成强力支撑。
3. 估值修复：存储产业作为AI投资浪潮的重要受惠者，其估值修复空间明确。

个股推荐：重申美光“买入”评级

基于上述分析，美银证券重申对美光科技（Micron Technology）的“买入”评级，并维持目标价1550美元。该行认为，在当前市场环境下，美光仍是存储产业中最具吸引力的投资标的。

(责任编辑：时尚)