美光CEO再度“暗讽”苹果：曾疯狂压价到三分之一，导致行业无力扩产

在人工智能浪潮重塑全球半导体供应链的暗讽背景下，存储芯片制造商与下游终端巨头之间的美光定价权博弈正逐渐走向台前。

美光科技（Micron）首席执行官Sanjay Mehrotra近日在接受媒体采访时，再之导致行含蓄地批评了苹果公司等“部分客户”此前的度苹到分激进压价行为。他透露，疯狂这些客户曾将存储芯片的压价业无采购价格压低至原价的三分之一，这种极端的力扩定价策略严重侵蚀了制造商的毛利率，并直接导致整个行业无力进行产能扩张和新投资。暗讽

前期投资停滞所引发的美光产能缺口，如今已演变为严重的再之导致行供需失衡与成本飙升。据估算，度苹到分苹果目前在内存和存储组件上面临高达292%的疯狂溢价。这一成本激增迫使这家科技巨头近期在全球范围内对其多款核心硬件产品实施了近年来最大规模的压价业无提价，以转嫁供应链压力。力扩

这场供应链摩擦的暗讽背景，是美光科技在AI需求驱动下实现的历史性业绩反转。凭借创纪录的营收增长和利润率表现，美光已跻身万亿美元估值俱乐部，其在产业链中的话语权发生了根本性逆转。

压价反噬：存储供应链的供需逆转

在接受CNBC《Mad Money》节目主持人Jim Cramer采访时，Sanjay Mehrotra在展望美光在AI时代前景的同时，回顾了行业此前经历的至暗时刻。

他指出，在几年前的行业下行周期中，部分客户利用市场低迷大幅压低采购价格。尽管Mehrotra未直接点名苹果，但他明确表示，“客户将价格压低到了毫无生产力的水平”。数据显示，2023年美光被迫以原价三分之一的价格向客户出售存储产品。这种极端的定价环境不仅导致美光毛利率断崖式下跌，更严重削弱了其进行战略性投资的能力。

然而，Mehrotra强调，即使在行业最艰难时期，美光仍凭借对市场前景的精准判断，坚持投入100亿美元进行布局，这为如今的市场领先地位奠定了坚实基础。

成本飙升，苹果被迫启动全球提价

随着存储芯片市场供需关系发生逆转，前期压价策略的负面效应开始显现，下游终端厂商正面临沉重的成本压力。

据相关估算，苹果目前采购12GB LPDDR5X内存模块的成本约为145美元，256GB NAND存储的成本约为51美元。相比之下，在行业低谷期，这两项组件的价格分别仅为39美元和13美元。

高达292%的组件溢价直接冲击了苹果的硬件利润空间。据华尔街见闻报道，苹果公司此前已宣布对Mac、iPad及多款硬件产品实施全球提价，涨幅最高达300美元，成为该公司近年来最大规模的一次全球性调价行动。

针对此次涨价，苹果CEO蒂姆·库克曾公开表示，内存供应紧张以及存储厂商的大幅涨价，是迫使苹果上调产品售价的直接原因。

美光业绩爆发与战略反击

围绕当前存储芯片价格高企的责任归属，双方的公开博弈已超越高管表态，延伸至财务数据的较量。

针对库克的言论，美光科技首席商务官Sumit Sadana此前已予以回应，暗指苹果过去激进的压价采购策略，正是导致当前存储供应链产能紧缺的重要成因之一。

这场行业话语权的转移，由美光强劲的财务数据提供了有力支撑。

美光科技第三财季营收同比大幅增长346%，毛利率逼近85%。其第四季度营收指引同样超出市场预期，推动公司股价在次日飙升近16%。在AI爆发前，美光曾被市场视为普通的大宗商品内存制造商，而如今其市场地位已发生巨变。

展望未来，存储芯片的供应紧张局面短期内难以缓解。Sanjay Mehrotra表示，美光已与客户达成战略协议，以确保在未来存储和内存价格最终企稳时，公司仍能维持增长和利润率。对于整个科技行业而言，这意味着高昂的存储成本和供应短缺的阵痛仍将持续相当长一段时间。

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