当苹果开始交 AI 税

作者 | 山上 何简

在经历了数月内存危机的当苹预警与涨价预期的铺垫后，苹果终于正式宣布全线涨价。果开此次调整覆盖 Mac、始交税iPad 等多条产品线，当苹部分单品涨幅高达 3000 元，果开创下苹果历史上最大规模的始交税提价记录。

值得注意的当苹是，核心产品 iPhone 并未直接卷入此次涨价。果开去年发布的始交税 iPhone 17 Pro 系列起售价已较上一代上调 1000 元。市场普遍预测，当苹今秋发布的果开新品——尤其是备受瞩目的折叠屏 iPhone，起售价可能突破 2000 美元大关。始交税

尽管苹果刚刚创下近三年最快的当苹季度增速——今年第一季度营收同比增长 17% 至 1112 亿美元，净利润飙升 19% 至 296 亿美元，果开且中国市场销售额激增 28%，始交税但这些辉煌数据已无法掩盖当下的困境。

全球存储价格的剧烈波动让苹果也难以独善其身。蒂姆·库克在近期接受《华尔街日报》采访时坦言，他从业四十年来从未见过如此剧烈的价格震荡，形容其为“百年一遇的洪灾”。

此前财报电话会议上，苹果曾暗示现有库存尚能维持毛利率，但明确指出内存压力将在未来显现，预计盈利能力将有所下滑。IDC 预测，今年全球智能手机出货量将下跌 13%，创下历史最大跌幅；PC 市场也将下滑 11.3%。

受此影响，苹果股价在今晨美股收盘时大跌 6.1%，创下过去一年来的最大单日跌幅。

消费电子行业的“堡垒”崩塌

苹果史无前例的涨价，标志着消费电子行业最后一道价格防线彻底失守。在全球存储价格飙升与 AI 投资持续扩张的双重挤压下，消费电子行业成为首个牺牲品。

在此之前，安卓阵营已率先行动。OPPO、vivo、小米、荣耀等中国品牌纷纷上调中低端机型价格。由于低端机型利润微薄且芯片成本占比更高，这一趋势尤为明显。

华为方面，余承东在今年 4 月发布会坦言成本上涨导致定价压力巨大，“扛不住也要涨价”。今年 6 月发布的 Nova 系列机型已实质性提价。

PC 市场的涨幅更为惊人。联想、华硕、惠普、戴尔等厂商多次提价，部分品牌涨幅达 30%。尽管 PC 厂商拥有庞大的 B 端市场支撑及 AI PC 热点，部分品牌如联想业绩飙升并实现市值重估，但整体成本压力依然巨大。

游戏机领域同样未能幸免。索尼 PS5 国行版今年 3 月全面提价，最高涨幅 700 元；任天堂 Switch 2 全球定价上涨 50 美元；微软 Xbox 在经历两次涨价后，昨日再次宣布涨价 100-150 美元，并停售 2T 大容量版本。

回顾过去十余年，消费电子的主旋律一直是“降价”。供应链成熟与市场竞争加剧不断压缩制造成本。小米初代手机以 1999 元颠覆 5000 元以上的旗舰市场；十年前万元级的 55 寸 4K 电视如今已近乎淘汰；苹果 iPhone 的数字系列售价在十多年间几乎持平。

甚至在存储危机爆发前，苹果已被消费者贴上“性价比”标签——乔布斯若在世，或许会感到意外。年初上市的 MacBook Neo 成为苹果史上最便宜 Mac，一度售罄；Mac Mini 更成为“龙虾潮”中最低成本的养虾方案之一。

然而，此次涨价潮让这些优势荡然无存：
* MacBook Neo：起售价从 4599 元涨至 5499 元，涨幅 19.5%。
* Mac Mini：起售价从 4499 元涨至 5999 元，涨幅高达 33%。

MacBook Neo

苹果对外解释称，人工智能数据中心的快速扩张导致内存和存储需求激增，元器件价格出现前所未有且迅速的上扬。公司此前一直内部消化成本压力，但现在不得不通过提价来应对。

对于潜在消费者而言，此次涨价或许会抑制购买欲望。但更悲观的展望是，这仅仅是消费电子涨价潮的序曲。

微软在宣布 Xbox 涨价的同时指出，游戏机存储和内存价格已上涨 2.5 倍以上，预计明年秋季还将翻倍。这意味着 Xbox 的涨价远未结束。

考虑到苹果正将 AI 深度融入全线产品，新 Siri 的亮相也意味着更高的内存与存储需求。这些新增成本将进一步推高苹果产品的价格。

AI 投资浪潮席卷普通人

消费电子价格普涨的直接根源在于芯片产能的结构性短缺——更多产能被让位于 AI。

彭博社数据显示，过去一年来，用于数据中心、PC、智能手机及汽车的 DRAM 芯片价格上涨近 700%。TrendForce 数据指出，仅今年第一季度 DRAM 价格就上涨 98%，预计本季度还将上涨 58%-63%。行业普遍预计，芯片涨价潮将持续至 2027 年。

内存市场是一个高度寡头垄断的市场，由三星、SK 海力士（韩国）和美光科技（美国）三家主导。过去数十年，该市场长期受“猪周期”式波动影响，产能与利润极不稳定。

但在 AI 时代，全球科技巨头史无前例地加大资本支出，将数万亿美元投入算力基础设施，导致 AI 计算对内存的需求暴涨。原有产能远远无法满足需求，芯片厂商为追求更高利润，不得不削减消费电子产能，将更多产线转向 AI 芯片。

彭博社统计了 SK 海力士及美光的前十大客户变化：
* 2022 年：最大客户群体为苹果、戴尔、联想、惠普等消费电子厂商。
* 2026 年：最大客户群体已转变为英伟达、微软、谷歌、亚马逊、Meta 等 AI 巨头。

过去一年，内存厂商利润与股价齐飞，呈现出一片繁荣景象：
* 三星股价一年上涨超 458%。
* SK 海力士及美光股价均上涨超 800%。
* 美光科技上一财季毛利率达 84.9%，较一年前翻倍，创下历史新高，甚至超过了英伟达、微软、Meta、谷歌等“美股七姐妹”。

美光过去一年股价涨幅

本周，韩媒报道三星计划未来十年投入 1000 万亿韩元（约合 646 亿美元），用于建设 AI 数据中心、电池及显示器产业，这是韩国历史上最大规模的投资计划。SK 海力士也计划在未来五年内将产能翻倍。

然而，这些长期投资短期内无法缓解芯片紧张局势，更无法遏制当前不断攀升的算力需求。彭博统计显示，2025 年 AI 数据中心对 DRAM 芯片的需求已占全球总消费量的约 50%，而五年前这一比例仅为 25%。预计到 2030 年，这一比例将超过 60%。

摩根士丹利预测，到 2027 年 DRAM 芯片总产能将增长 30%。但由于供应商优先生产专用的 AI 内存，用于消费科技的芯片将面临最高 15% 的需求缺口。

苹果的涨价仅仅是一个开始。对于身处 AI 浪潮之外的普通人而言，我们或许尚未充分享受到 AI 带来的生产力红利，却已不得不提前承受 AI 繁荣带来的价格通胀。

(责任编辑：娱乐)