300214，重大资产重组

停牌10个交易日后，重大资产重组日科化学（证券代码：300214）于7月10日晚间发布重大资产重组预案。重大资产重组公司拟通过发行股份及支付现金的重大资产重组方式，向谭业军、重大资产重组宁德时代、重大资产重组比亚迪等27名交易对象收购山东亘元新材料股份有限公司（以下简称“亘元新材”）70.75%的重大资产重组股权，并拟向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金。重大资产重组

本次交易预计构成重大资产重组及关联交易，重大资产重组但不构成重组上市。重大资产重组经申请，重大资产重组公司股票将于7月13日（星期一）开市起复牌。重大资产重组

标的重大资产重组资产：背靠宁德时代、比亚迪，重大资产重组一季度扭亏为盈

亘元新材成立于2019年5月，重大资产重组是重大资产重组一家集锂电池电解液高新材料研发、生产、销售于一体的精细化工企业。作为行业领先的锂电池电解液添加剂生产商，该公司已与宁德时代、比亚迪等下游优质大客户建立了深厚的战略合作关系。

核心业务与产品：
* 主营产品：锂电池电解液核心添加剂碳酸亚乙烯酯（VC）和氟代碳酸乙烯酯（FEC）。
* 产业链拓展：逐步完善锂电池材料产业链，拓展或储备了电解液、碳酸乙烯酯（EC）、碳酸甲乙酯（EMC）、锂盐等多品类上下游相关产品及技术。

财务表现：
根据未审财务数据，亘元新材近期业绩呈现“前亏后盈”态势：
* 2024年度：营收15.11亿元，归母净利润-2.16亿元。
* 2025年度：营收17.11亿元，归母净利润-2.43亿元。
* 2026年1—3月：营收9.65亿元，归母净利润1.34亿元（实现盈利）。

股权结构：
亘元新材共有27名股东。控股股东及实际控制人为谭业军，其直接持有公司29.19%股份，合计控制42.45%的表决权。

值得注意的是，宁德时代和比亚迪不仅是亘元新材的重要大客户，更是其重要股东，持股比例分别达到11.25%和3.42%。

上市公司困境：传统业务承压，连续两年亏损

日科化学成立于2003年，2011年在创业板上市，长期深耕塑料、橡胶改性剂领域，是行业龙头企业之一。其产品主要应用于绿色无醛板、PVC管材、电线电缆等传统建筑装饰及房地产行业。

近年来，受下游地产家居需求持续疲软及行业竞争加剧影响，日科化学利润承压：
* 2024年：营收35.18亿元，归母净利润-6816.12万元。
* 2025年：营收37.42亿元，归母净利润-2970.76万元。
* 2026年一季度：营收9.13亿元（同比降2%），归母净利润207.77万元（同比扭亏）。

为对冲传统行业的周期性波动，日科化学此前已向上游氯碱行业延伸，布局关键生产要素。

重组逻辑：打造第二增长曲线，实现产业链协同

日科化学表示，收购亘元新材控制权将产生多方面的积极影响，旨在培育新的增长曲线：

1. 业务转型：从传统化工向新能源拓展

亘元新材在电解液功能化添加剂（VC、FEC）领域规模领先，且其生产工艺对氯产品有较高需求。本次交易完成后，日科化学将新增新能源电池电解液业务板块，逐步打通锂电池电解液产业链，丰富产品线。这将有助于完善公司在战略性新兴产业领域的布局，增强抗风险能力和核心竞争力。

2. 客户协同：共享优质新能源资源

亘元新材拥有宁德时代、比亚迪等下游锂电池龙头企业的深度合作关系。日科化学现有的ACR及ACM产品具备阻燃、轻量化特性，与新能源汽车材料需求高度契合。借助标的公司的市场知名度和客户资源，上市公司有望探索并拓展现有产品在新能源汽车领域的应用空间。

3. 原料协同：构建绿色循环产业链

日科化学的液氯产品是亘元新材电解液添加剂的基础原料。通过产业整合，双方可形成“原料就近供应、产业链一体化”的协同效应，保障原材料供应安全与稳定，降低采购及运输成本，提升整体运营效率。

交易细节与市场反应

• 发行价格：本次发行股份价格为7.50元/股，不低于定价基准日前60个交易日上市公司A股股票交易均价的80%。
• 股份数量：鉴于标的资产交易对价尚未最终确定，向交易对方发行的股份数量暂未确定。

市场表现：
值得注意的是，在停牌前日科化学股价已出现显著异动。6月15日至6月26日（9个交易日内），股价涨幅达42.96%。截至停牌前最后一个交易日（6月26日），公司股价报收10.25元/股，总市值约为47.65亿元。

(责任编辑：休闲)