利好来了！AI算力，一则消息刷屏！AI硬件板块后市如何走？

周末，利好一则关于中国算力产业前景的算力市何预测消息在资本市场引发广泛关注。

据央视财经报道，则消走权威机构预测，息刷至2029年，块后中国国内算力卡采购规模将突破1.44万亿元。利好这一庞大的算力市何市场需求让投资机构坚信，中国有望孕育出多家市值万亿乃至十万亿的则消走上市巨头。

然而，息刷在经历了一年多的块后持续上涨后，A股AI硬件板块于周五（7月10日）出现显著回调，利好部分个股尾盘跌幅加剧。算力市何市场分析指出，则消走此次调整是息刷筹码拥挤、资金迁移及利好兑现三重压力叠加的块后结果。尽管产业景气度并未发生逆转，但板块内部的分化与估值消化仍需时日。7月中下旬的中美财报季将成为检验个股成色的关键窗口，具备扎实业绩支撑的公司有望率先企稳。

机构展望：中国或将诞生多家万亿市值企业

央视财经记者在上海走访了沐曦集成电路公司。该公司于2025年12月17日在上交所科创板上市。沐曦联合创始人、CTO兼首席软件架构师杨建透露，上市后公司合作需求激增，业务量大幅攀升，“大型央国企方面的业务量至少增加了两倍”，团队工作节奏已精确到分钟。

在展厅中，记者看到了沐曦研发的多款通用计算及智算训练推理GPU芯片，单颗芯片价格从几万元至几十万元不等。杨建强调：“该芯片采用完全国产工艺制造，全流程本土化，且性能超越海外同类工艺约30%。”

报道指出，随着算力需求的爆发，中信建投投资银行业务管理委员会执行总经理张林表示：“算力芯片是无可争议的核心基础设施，无论是投资人还是产业界，均能看到其巨大的未来成长空间。”

AI硬件板块高位震荡，后市策略如何？

回顾过去一年，AI硬件板块表现强劲。从2024年4月9日至2025年6月30日，主要指数涨幅显著：
* CPO指数：涨幅超320%
* 存储芯片指数：涨幅超250%
* GPU指数：涨幅超150%

但自7月1日起，板块进入调整期。7月10日，相关板块大幅跳水：
* GPU指数大跌4.60%
* 光芯片指数跌超4%
* CPO指数跌3.80%

个股方面，龙头股普遍承压：
* 兆易创新（存储龙头）：大跌近8%，成交额逼近600亿元，创上市以来历史天量。
* 中际旭创（光通信龙头）：跌超8%。
* 东山精密：跌超7%。
* 寒武纪（AI芯片巨头）：大跌近9%。
* 沐曦股份、摩尔线程：跌超7%。
* 长电科技（半导体龙头）：跌超2%，尽管早盘曾一度涨停。

当日，A股主要指数集体调整：沪指跌1%，深证成指跌2.29%，创业板指跌4.37%，科创50指数跌5.53%。

机构后市观点

1. 浙商证券：市场缺乏系统性上攻机会，关注低位补涨
浙商策略廖静池团队认为，创业板指在跌破20日、60日线后尚未企稳，后续或维持震荡，格局类似2021年2-3月；科创50虽本周总体上涨，但周四至周五波动加剧，需紧盯上升趋势线和20日线得失；非创指数偏弱震荡，上证指数年线构成较强支撑。当前市场缺乏系统性机会，板块轮动和低位补涨是主要策略方向。

2. 渤海证券：中报业绩验证期，调整提供再配置窗口
渤海证券指出，短期调整受海外市场映射影响。随着中报周期临近，具备业绩支撑的科技板块将迎来验证期，为市场情绪提供支撑。市场可能在阶段性再平衡及成交量、两融数据缩量后，迎来以业绩及预期为主导的行情。当前调整是为再配置提供窗口。

行业配置建议：
* 算力板块：在全球AI景气及国产算力渗透率提升背景下，关注筹码整固后的再配置机会。
* 医药生物与非银金融：在BD交易景气及资本市场活跃支撑下，存在修复性机会。

3. 华泰证券：规避纯题材，聚焦四条核心线索
华泰证券分析，近期全球AI板块调整并非由宏观风险（如美联储加息）驱动，而是高拥挤度下的产业叙事扰动。短期科技股超跌后或有修复，但在拥挤度充分消化前，市场可能维持高波动。

7月中下旬中美财报季共振有望带来做多窗口。建议规避纯题材和高拥挤方向，重点关注以下四条线索：
1. 国产AI算力：包括昇腾生态、国产GPU供应链及模型侧真实调用场景。
2. 存储板块：特别是长协、扩产及HBM/高端DRAM受益链条。
3. 半导体设备：受益于存储扩产及国产替代预期。
4. AI通胀受益材料：MLCC、PCB及上游材料。

责编：杨喻程
排版：刘珺宇
校对：李凌锋

(责任编辑：探索)