冰火两重天，道指创新高，芯片股拖累纳指，闪迪重挫14.13%

周四（2日），冰火美股市场呈现显著的两重累纳分化走势。受6月非农就业数据不及预期的天道影响，投资者情绪复杂，指创指闪推动道琼斯指数攀升至历史新高，新高芯片而纳斯达克指数则因半导体板块的股拖持续承压而表现疲软。

截至收盘，迪重主要指数表现如下：
* 道琼斯工业平均指数：上涨594.83点（+1.14%），冰火收于52,两重累纳900.07点，创下历史新高。天道
* 纳斯达克综合指数：下跌207.36点（-0.80%），指创指闪收于25,新高芯片832.67点。
* 标普500指数：微涨0.01点（近乎持平），股拖收于7,迪重483.24点。

热门个股动态

科技巨头股价涨跌互现。冰火苹果（Apple）收涨4.84%，奈飞（Netflix）涨4.66%，SpaceX涨2.83%，微软（Microsoft）涨1.62%，亚马逊（Amazon）涨0.40%。下跌方面，英伟达（Nvidia）收跌1.39%，谷歌（Alphabet）跌0.36%。

特斯拉：交付超预期但评级维持不变

特斯拉股价重挫7.49%。尽管该公司公布的第二季度交付量和产量大幅超越华尔街预期，但在汽车销量连续下滑的背景下，其复苏之路仍显艰难。

美国精品投行威廉·布莱尔（William Blair）分析师杰德·多尔施海默（Jed Dorsheimer）重申特斯拉“与大盘持平”（Market Perform）评级。他指出：“13.5吉瓦时（GWh）的储能部署规模符合市场一致预期，虽较上一季度的8.8吉瓦时有所回升，但仍低于我们预测的20.6吉瓦时。”

Meta：算力出租引发争议

Meta股价下跌4.90%。此前消息传出Meta将对外出租部分算力基础设施，此举使其直接卷入与Nebius、CoreWeave等云服务商的竞争。

摩根大通对此持保留态度，分析师道格·安穆斯（Doug Anmuth）在报告中强调：“我们更希望Meta专注于开发核心AI产品，将其应用于约40亿用户的庞大基础之上，并将海量算力用于自身的推理需求，而非出售基础设施使用权。”摩根大通认为，提升查询响应（即“推理”）能力以发展广告业务才是更优策略。

半导体板块全线回调

芯片股连续第二个交易日下跌，严重拖累纳指及标普500指数表现。VanEck半导体ETF收跌4.54%。具体个股方面：
* 闪迪（SanDisk）：暴跌14.13%
* 泰瑞达（Teradyne）：跌13.63%
* 科磊（KLA）：跌11.51%
* 美光科技（Micron）：跌5.49%
* AMD：跌4.26%

中概股普遍承压

纳斯达克金龙中国指数收跌1.77%。多数热门中概股下跌，仅京东逆势上涨1.18%。
* 跌幅较大：富途控股（-4.88%）、爱奇艺（-4.72%）、百度（-3.93%）、小鹏汽车（-3.82%）、蔚来（-3.62%）。
* 其他表现：网易（-1.90%）、阿里巴巴（-1.89%）、理想汽车（-1.72%）、哔哩哔哩（-1.66%）、腾讯ADR（-1.51%）、新东方（-1.28%）、微博（-1.08%）、老虎证券（-0.87%）、拼多多（-0.16%）。

市场宏观概述

非农数据喜忧参半

美国劳工部数据显示，6月美国新增非农就业岗位5.7万个，远低于市场预期，为近四个月最低水平。然而，失业率降至4.2%，优于经济学家此前预期的4.3%。

数据公布后，2年期美债收益率走低，市场普遍预期美联储将因此暂缓加息步伐。

主动型基金迎来转折月

经历年初的艰难开局后，6月成为主动型基金经理的转折点。杰富瑞（Jefferies）策略师史蒂文·德桑克蒂斯（Steven DeSanctis）指出，得益于市场领涨力量的切换及市场广度的改善，6月对布局中小市值股票的基金经理而言表现优异。数据显示，70%的基金经理跑赢大盘，而在小盘股领域，这一比例高达88%。

Savvy Wealth首席投资官安舒尔·夏尔马（Anshul Sharma）分析称：“资金可能正从过去几个月炙手可热的板块轮动至其他领域。同时，AI交易本身正在经历重新估值。如果企业对算力成本更加敏感，这是否会成为其下一个关注焦点？”

地缘政治：美伊会谈进展有限

据新华社报道，美国和伊朗于7月1日在卡塔尔首都多哈举行间接会谈。会后，美国总统特朗普及卡塔尔方面均表示会谈进展顺利。然而，专家及媒体分析认为，此次会谈从预期的面对面谈判“降格”为间接会谈，凸显了美伊之间互信薄弱及认知“错位”。

会谈主要聚焦于美伊谅解备忘录具体条款的执行，但未取得实质性突破，后续谈判前景仍具不确定性，双方距离达成全面协议尚远。

据央视新闻，霍尔木兹海峡的未来安排仍是谈判核心。近期消息显示，阿曼提出了一项对途经霍尔木兹海峡船只收取服务费的方案，参考了马六甲海峡和新加坡海峡的“自愿捐款”模式。然而，伊朗官员对此说法不一，部分官员暗示费用可能为强制收取，增加了局势的复杂性。

大宗商品表现

• 原油：国际油价小幅走高。
• WTI 8月原油期货收涨0.11美元（+0.16%），报68.69美元/桶。
• 布伦特9月原油期货收涨0.23美元（+0.32%），报71.80美元/桶。
• 贵金属：价格显著上涨。
• COMEX黄金期货涨1.22%，报4,132.20美元/盎司。非农数据发布前金价在4,080美元附近持稳，数据公布后迅速攀升至4,130美元附近。
• COMEX白银期货涨2.87%，报61.34美元/盎司。

(责任编辑：知识)